电商决战!腾讯、京东、阿里新财报,释放重大信号

电商决战!腾讯、京东、阿里新财报,释放重大信号

原创 2024-11-19 10:30
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本文系作者授权首席营销官发表,转载请联系该作者

作者微信公众号:电商天下(ID:DSTX355)

作者 | 周博



11月第三周,2024年“余额已不足”,仅剩最后50多天;而随着双11的结束,各大企业已进入收官之战的最后冲刺阶段。


刚刚过去的一周,9月以来重新链接、进入彼此“朋友圈的腾讯、京东和阿里,又表现出十足的默契,先后发布最新季报(2024年7月1日-2024年9月30日)。


更巧合的是,三家巨头均实现了营收与利润的同步增长,共同向阳生长、一片兴兴向荣。


接下来,电商天下将按照财报发布的先后顺序,详细解读三大巨头财报中的秘密。



01

人均年薪超100万,腾讯“稳得一批”!


11月13日晚间,腾讯控股率先发布2024年三季报和2024年前九个月财报。


数据显示,腾讯实现营收1671.93亿元,同比增长8%;同时,腾讯毛利与经营利润(Non-IFRS)分别为888.28亿元和612.74亿元,同比增长16%和19%,连续八个季度超越营收增速。


图源:腾讯控股最新财报


而“增值服务”、“营销服务”、“金融科技与企业服务”三大核心主营业务,依然是驱动腾讯增长的三驾马车!


具体来看,三季度,腾讯增值服务收入达826.95亿元,同比增长9%,其中本土及海外游戏收入均提升,国际游戏收入145亿元创下季度新高!


而腾讯营销服务收入(原“网络广告”)同比增长17%至299.93亿元;其中,视频号、小程序、微信搜一搜等产品创造的广告收入,尤为亮眼。


同时,腾讯金融科技与企业服务收入虽面临严峻的外部挑战,但依然顶住了压力,录得530.89亿元收入,同比微增2%。


除此之外,电商天下认为腾讯这份财报背后还有三个关键看点。


其一,把时间拉长,回看腾讯近10年非国际标准归母净利润,腾讯无疑是中国最值得投资的“好公司”之一。


数据显示,2015年,腾讯归母净利润达324亿,随后便一路增长至2024年前三季度的1674亿元!(其中,仅2022年的归母净利由2021年的1238亿微跌至1156亿,其余9年皆为增长)


图源:公众号“夏润之书”


更恐怖的是,腾讯2023年第四季度非国际标准归母净利润为427亿,若腾讯2024年第四季度该项数据不增不减,则其2024年利润总额将达到2100亿——首次突破2000亿大关!


也就是说,过去十年,不论外部环境如何变动,腾讯始终“稳得一批”,盈利能力首屈一指。


其二,视频号越来越猛,或将成为腾讯下一个十年的最强发动机!


战略上,游戏和社交一直是腾讯发展的压舱石。


但论盈利能力,游戏则是腾讯最能打的“现金牛”之一。尤其是在以抖音、快手、B站等为主的短视频时代,腾讯和微信一度成为“失落的那一个”,面临后来者的重重挑战。


但4年之后的今天,视频号早已在抖快等的“进攻”下站稳脚跟,尤其是在今年,视频号在广告、电商等方面均展示出巨大的商业化潜力。


据悉,在去年被马化腾点明表扬的视频号,其平台上的广告植入比例已不声不响地做到了近4%,虽然离抖音的10%还有一定距离,但差距已经缩小,且其价值和效果均得到了广大品牌商、广告主的认可。


图源:腾讯控股财报


今年10 月,微信视频号可打开淘宝链接并完成下单及支付,全程无需跳转回淘宝 App——马化腾的“电商梦”,已经在视频号顺利展开。


值得特别注意的是,11月13日晚间,腾讯高层还在电话会议中透露:目前对与淘宝平台的合作效果,“非常满意”。


未来十年,视频号或许是最值得期待的平台。


其三,人均年薪超100万,鹅厂“真·神仙公司”。


再好的业绩,也要靠人做出来。腾讯在财报中也提及了其集团员工数及薪酬信息。


数据显示,截止2024年9月30日,腾讯拥有108823名员工,同比去年增加了3514名;集团年总薪酬成本为296亿元人民币,人均年薪已超过100万!


图源:腾讯控股财报


既有强势业务(游戏等)还在高增长,新兴业务(视频号等)也展示出超强的潜力,员工薪资也水涨船高。


可以想象,腾讯上下正士气高涨,接下来要大干一场!



02

净利润超132亿,

“低价”不妨碍京东盈利!


11月14日,京东发布2024年第三季度财报。


数据显示,该季度京东营收为2604亿元,同比增长5.1%,经营利润为120亿元,同比增长29.5%;不按美国通用会计准则,归属于普通股股东的净利润为132亿元,同比增长23.9%。


同样,电商天下将用三个关键词分析京东这份财报。


其一,京东大盘增速符合预期,已走出低谷。


据了解,京东集团的收入主要来自京东零售(包括京东健康及京东工业等组成部分)、京东物流(包括内部及外部物流业务)、新业务(主要包括达达、京东产发、京喜及海外业务)三大层面。其中:


  • 京东零售营收为2249.86亿元,同比增长6.1%。

  • 京东物流营收为443.96亿元,同比增长6.6%。

  • 新业务营收为49.70亿元,同比降低25.7%。


图源:京东集团最新财报


2024年Q2,京东凭借618大促“主场”作战,但其营收增速仅有1%左右,未免令人捏了一把汗。而Q3,京东一举拿下6.1%的增长,足以说明其各项业绩正在回暖。


其二,3C数码家电增速回正,国补立大功。


在各项业务中,京东立足之本——3C及家电的大盘增速成功回正,引起广泛关注。


对此,外界普遍认为,这或许得益于“以旧换新”的国家补贴政策利好。


2024年7月25日,发改委、财政部印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》,8月27日湖北率先发布细则,9月23日全国31个地区均已经实施新细则。


家电以旧换新政策公布后不到一个月,京东3C及家电的销售额便近乎翻倍。而刚刚结束的双11,该政策依然发挥了重要作用,京东第四季度或仍将受益匪浅。


有室数据显示,京东在双11主要平台家用电器行业份额占比44.0%,其中大家电份额占比高达56.9%,国补刺激下带电品类拉动明显。


其三,坚持低价,京东盈利依然噌噌噌往上涨!


京东这份财报,最值得研究的一大亮点是,其毛利率和非会计准则下的净利率大增,一改过去“高营收低利润”的窘境,是近19个季度中表现最好的一次,而且还超出了外界的预期。


之所以如此,是因为2024年,京东一直在贯彻刘强东的“低价”战略,京东采销大放异彩。


而要坚持做“低价”,显然离不开平台方真金白银的投入。数据显示,第三季度京东营销开支为100亿元,大幅增加了25.7%——这恰恰说明“搞低价,刘强东是动真格的!”


刘强东的决心,或多或少展示了“牺牲一定利润,用低价赢得用户认可”的诚意。因此,外界对京东Q3的盈利是偏保守的。


但京东Q3依然能获得132亿元的净利润,无疑是一大惊喜!



03

跨境大涨,淘天稳了!


11月15日,阿里紧随“老对手”京东其后,发布新一季财报。


数据显示,阿里营收2365.03亿元,同比增长5%;净利润为435.47亿元,同比暴涨63%——营收与京东相差不多,但阿里净利却是京东的3倍多。


阿里的财报,也呈现出三大显著特征。


其一,六大业务全线增长,阿里炼成“六脉神剑”!


去年,阿里将旗下业务拆分成“淘天、云智能、阿里国际数字商业、菜鸟、本地生活、大文娱”六大板块。


这个季度,这六项业务营收均实现增长。


  • 淘天集团2024Q3实现营业收入989.94亿元,同比增长1%;

  • 云智能集团实现营业收入296.1亿元,同比增长7%;

  • 国际商业实现营收316.72亿元,同比增长29%;

  • 菜鸟实现营收246.47亿元,同比增长8%;

  • 本地生活集团实现营业收入177.25亿元,同比增长14%;

  • 大文娱集团实现56.94亿元,同比减少1%。


图源:阿里巴巴财报


虽然淘天、大文娱增长幅度较小,但作为行业天花板,阿里在6条战线都能实现增长,实属难能可贵。


同时,这也足以证明:吴永铭领导的阿里变革,又迈出了坚实一步。


其二,阿里国际大放异彩,阿里新增长点大势已成!


第三季度,阿里国际营收已无比接近淘天的三分之一,达到316.72亿元,同比大增29%。


其中,阿里国际零售业务营收256.18亿元,同比增长35%,增长主要来自于速卖通Choice业务;而阿里国际批发业务营收60.54亿元,同比增长9%,主要源于跨境业务相关的增值服务收入增长。


阿里国际高增长的原因,官方解释是:


第一,速卖通、Trendyol等平台在特定区域(欧洲、海湾地区等)的消费者心智不断提升,业务运营及投资效率稳定优化,速卖通Choice业务单位经济效益环比改善。


第二,速卖通在不断扩大供应商基数的同事,还推出了“海外托管”模式,尝试利用本地化库存提升产品丰富度和优化履约效率。


整体来看,阿里正朝着“在海外再造一个淘宝”大踏步前进。而当国内电商大盘增长乏力之际,阿里国际很可能成为阿里新的王牌。


其三,淘天回归用户,起到超预期作用!


淘天,是阿里的核心业务,本季度在同行竞争加剧、行业内卷严重之际,依然录得1%的营收增长,客户管理费(同比增长2%)和批发业务(同比增长18%)功不可没。


不久前,淘天退出了一味低价的竞争,将品质和用户体验摆在举重轻重的地位。这一举动赢得了用户的认可。


阿里集团CEO吴泳铭曾提到:“每个平台都有它的特征,每个平台也有它的强势品类以及核心人群,我们的选择是在我们自身的核心人群上关注他们的消费偏好,淘宝天猫的核心人群以88VIP为主。”


据了解,88VIP会员数量持续同比双位数增长,已达到4600万规模!


图源:淘天官方海报


而88VIP会员规模及其复购率的提升,为淘天带来超预期的回报。根据公开数据,仅今年双11期间,88VIP年度合作品牌成交同比增长超300%。


除此之外,有业内人士认为,淘天第三季度的营收增速只有1%,与其有意识地控制货币化率有关。


毕竟,这个季度,淘天的电商订单数量也同比增长了两位数——会员规模与订单数都有明显增长,但营收增长却不明显,很大一部分原因是淘天在让利于商家。


而且过去两个季度都是如此。订单增速快于GMV增速,GMV增速又快于平台收入增速,这至少说明了两点:第一,淘天在有意识地控制货币化率,让利于商家;第二,消费者对淘宝天猫的热情有增无减,尤其是在购买相对低价的商品方面。


淘天回归“用户优先、高质量增长”的路子,是越走越稳了!


全文完,欢迎文末评论、点赞、分享。

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