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作者 | 东篱        来源公众号 | 伯虎财经（ID：bohuFN）

3月27日，“灵魂社交”平台Soul再次递表港交所，冲刺“元宇宙社交第一股”。而在此之前，Soul曾在2021年6月主动撤销了赴美上市计划，并在来年6月30日转战港交所，但其提交的上市材料已于今年初失效。

虽然在资本的力捧下，Soul的上市已如箭在弦上，但其3年亏损超24亿元也是不争的事实。招股书显示，2020-2022年，Soul分别实现营业收入4.98亿元、12.812亿元和16.674亿元，而净亏损分别达到了5.791亿元、13.244亿元及5.085亿元。

除了连年的亏损，屡禁不止的“软色情”“杀猪盘”也让Soul“灵魂社交”的愿景沦为噱头。盈利难、治理难的Soul，还能在“陌生人社交”赛道讲出什么动人的故事？

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年入16亿，卖“货”成主力

“愿天下没有孤独的人 ”，怀着这样的初心，在管理咨询行业从事多年的张璐在2016年创立了Soul。

彼时，行业老大陌陌已经上市2年，探探完成了C轮融资，对面、遇见、比邻等社交平台也风靡一时，但它们都没能突破从“颜值社交”到“约炮”的怪圈。因此，“非颜值虚拟社交”、“灵魂匹配”、“兴趣图谱”成为了张璐的创新抓手。

在 Soul 近 3000 万月活用户中，以95后、00后为代表的Z 世代占据了近八成的坐席，他们的显著特点是提倡个性化表达、喜欢无压力社交、愿意为喜爱之物付费、愿意为精神价值而付费，而这也是国内大部分陌生人社交软件的目标用户群体。

虽然Soul在交友功能上与陌陌等社交平台类似，但做不做秀场直播却成为双方盈利模式上的最大差别。

相较于陌陌侧重的“看脸社交”和“异性社交”，选择绕开颜值的Soul注定只能一再错过秀场直播的风口，而陌陌等交友平台却借此赚得盆满钵满。

财报数据显示，2022年第四季度，陌陌直播服务收入17.242亿元，占据了陌陌母公司挚文集团营收的53.7%，已经相当于Soul 2022年全年的总营收。

而陌陌收入的另一大来源，则是Soul占比高达90%的增值服务收入，也就是虚拟物品销售收入，占到了挚文集团2022年第四季度营收的45%。

（Soul港股招股书）

2022 年，Soul 来自虚拟物品的收入达到了 13.67 亿元，主要包括虚拟礼物、推荐特权、游戏道具等。在Soul APP内，绝大部分虚拟物品及特权通过Soul币购买，1元钱可兑换6 Soul币。其中，仅3D Avatar 面具和虚拟礼物一项，就卖了超过 10 亿元。与之相似的，是近期借奖牌大赚几个亿的 Keep。

而Soul连连亏损的根源，则主要在营销费用和技术研发上。数据显示，2020至2022年3年间,Soul的技术和开发开支分别为1.87亿元、4.15亿元和4.72亿元，占总收入的30%左右，这与Soul近年来押注AI和元宇宙不无关系。

另一方面，Soul大手笔买流量，搞营销的传统互联网扩张方式，也让其营销费用高企，相信不少用户都曾在微博、知乎、抖音等平台上被Soul的广告刷屏。与之相对的，是Soul在2020年和2021年分别拿出了6.21亿元和15.13亿元做营销，占总营收比重分别高达124%和118%。

然而买量贵是贵了点，但是不买却又要付出营收增速放缓的代价。2022年，Soul有意收缩其买量行为，减少其营销成本至8.43亿元，但其年收入同比增速也从2021年的157%大幅滑落至2022年的30%。

近年来Soul也在加强会员体系的建设以增加会员收入，但却让不少用户觉得变了味，叠加花样繁多的增值服务，各个步骤都要花钱，比如只有赠送“礼物”才能打开聊天的界面，打个招呼又需要数十个soul币，“不氪金根本玩不了”。

而在会员变现上大步向前的Soul，显然没有意识到在陌生人社交赛道的激烈竞争下平台用户粘性的脆弱性。

2022年，随着Soul的付费会员收入大幅增长至1.3亿元以及营销投入的减少，其月均活跃用户由 2021 年的 3160 万名降至 2940 万名，减少了约 220 万名用户；日均月活用户仅增长约20万名，而2021年增长了高达340万名；与此同时，其月均付费用户也仅微增2.6万名，较上年增速大幅下滑。

可除了平台间的竞争压力，曾试图打造“纯净”社交空间的Soul，也依然难逃陌陌等“颜值社交”平台频发的“软色情”、“杀猪盘”等问题。

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软色情、杀猪盘，
陌生人社交的“悬顶之剑”

3月30日，一则#斗鱼官方推送软色情表演#的消息冲上微博热搜，斗鱼直播平台舞蹈区的不良风气卷土重来，这从侧面体现了如今互联网世界“软色情”“擦边”现象的泛滥，尤其是在秀场直播这样的颜值消费场景。

而标榜不看颜值、不做秀场直播的Soul，却同样有着类似的问题，甚至由来已久。

事实上，早在2019年就曾有媒体报道，Soul的“匿名小助手”功能里，有着相当一些带有软色情的状态、评论与私密照。因涉及色情内容、危害青少年身心健康，Soul曾多次被网信办点名批评，并在当年6月因“传播历史虚无主义、淫秽色情内容”被要求下架整治，直至同年8月与9月才分别在安卓与苹果渠道重新上架。然而整治效果似乎不尽如人意。

2022年4月，齐鲁壹点报道称，平台上某些用户会主动发送其他社交平台账号，添加后便主动提出录制“色情内容”。

而在Soul平台上，除了软色情，“杀猪盘”也屡禁不止。

“杀猪盘”，简言之就是诈骗人与受害人通过社交软件建立联系、确立关系之后，放长线“养猪”诈骗，“养得越久，诈骗得越狠”。据盐财经报道，在裁判文书网搜索“Soul”，共有90多篇判决文书，其中大部分都涉及诈骗，涉及的金额从几万到几百万不等。

另据《Soul第四季度生态安全报告》，2022年第四季度，Soul在广场治理中日均拦截软色情内容达1.8万条，日均处理违规用户多达1000人次。同时Soul还上线了1000多项风控策略，处罚人次达100万，并通过主动发现线索，配合公安机关成功打击站内导流诈骗团伙2个。

而平台上软色情和“杀猪盘”事件的多发，几乎是Soul用户规模扩大之后的必然。

在腾讯投资、元生资本、五源资本以及游戏小巨头米哈游等机构超4亿美元的资本加持下，历经7轮融资的Soul 迅速崛起，在2018年月活破百万，2021年再破1000万，当年底平均月活便突破 3000 万。

（Soul融资历史/Soul港股招股书）

随着用户的大规模涌入，平台上的交友对象开始变得鱼龙混杂，“小而美”的社区氛围不再，在社交玩法上与探探等平台的差异也越来越小。

比如为了吸引更多的客户，Soul添加了同城卡、定位卡等增值付费功能，并在社区方面新加了不少“颜值”话题，越来越多的用户开始“爆照”。Soul的社区氛围，也更加鼓励一种速食社交，开始提供加速匹配的付费功能和“帮你找一个宝藏女孩”的附加服务，只需支付8个Soul币。

相较于陌陌和探探始于颜值的定位直接触动着荷尔蒙，如今的Soul也在不知不觉陷入“荷尔蒙”与“金钱”的陷阱。

当然，除了眼前的“苟且”，正在冲刺IPO的Soul也背负着诗和远方的梦想。

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元宇宙的“大饼”，
喂不饱Soul的灵魂

在Soul如今的官网上，“年轻人的社交元宇宙”几个大字分外显眼。

事实上，Soul的元宇宙之梦最早可以追溯到2019年，在2021年Soul亏损不断却又谋求上市的时候，借助当时爆火的元宇宙热潮，张璐进一步提出了“社交元宇宙”的概念。

据了解，Soul的用户都拥有一个虚拟身份，平台会基于用户社交画像和兴趣图谱，并通过灵犀智能推荐系统推荐用户与信息，以提高用户建立关系的效率和质量；

2022上半年Soul发布的NAWA引擎，其图像处理和图形渲染技术等能力则可以帮助用户降低沟通及创作门槛，低成本、多样化地塑造个人形象及2D/3D社交场景；

与此同时，Soul还设计出了更多个性化的游戏玩法，包括虚拟捏脸头像、Soul狼人、群聊派对等功能，在复合内容社区+社交+游戏的路上越走越远。

而陌生人社交平台的核心竞争力或许本就在于差异化的玩法上，Soul借助元宇宙实现的玩法多样性有助于其在层出不穷的交友平台、相亲平台中抓住Z世代的注意力。

然而必须注意的是，Soul在两年前提出社交元宇宙的时候，元宇宙概念正值风口，可随着Meta的失落和国内互联网大厂的纷纷退场，这个故事已经不算性感。

而且喊出“社交元宇宙”口号的Soul，并未真正打造出“元宇宙”雏形。根据接近元宇宙载体的大型多人在线游戏创作平台Roblox对“元宇宙”的定义，若想成功打造符合行业理解的虚拟世界，对VR、AR、AI、5G、云游戏、数字货币等技术都需相应投入，并且应同时具备身份、社交、沉浸式体验、低延迟、多元化、随地、经济体系以及文明这8个关键特征。

而用户之间缺乏深度交互的Soul，目前的技术条件显然还没达到塑造“元宇宙”的水平。钛媒体也表示，我国元宇宙社交目前还处于发展初期阶段，真正成熟的元宇宙社交应用尚未出现。

“不管Soul是否将自己标榜为‘年轻人的元宇宙’，还是自称‘灵魂社交’，都是为了与陌陌、探探等交友平台进行区分，以拔高自己的调性，吸引更多新用户入驻。”一位资深游戏从业者向证券日报表示。

而这背后，或许潜藏着Soul这类兴趣社交或者说陌生人社交难以逃避的问题，那就是“陌生人困局”，毕竟只作为“暂时性排解孤独”的工具，用户对Soul这类陌生人社交平台的需求注定难以长久，孤单得到排解之后便通过“加个微信”转移至微信这类“熟人”社交平台。

更何况抖音、快手等短视频平台的崛起已经占用了人们太多时间，而抖、快近年来也在探索社交功能，用户的社交选择变得愈加丰富。

因此，为了防止成长出现停滞，陌生人社交平台一直很重视新用户的吸收，但这却并不是一种十分健康的模式，也会造成前文提到的诸如拉新成本不断提高、用户之间矛盾激化以及品牌口碑的不断下滑。

发展至今，Soul的“灵魂”是否“纯净”似乎已经不再重要，即将上市的Soul，更需要解决的还是赚钱盈利的现实问题，以及怎么给资本市场讲出一个更动听的新故事。