拼多多上演业绩“狂飙”

前天，拼多多发布了截至12月31日的2023年第四季度及全年业绩报告。

财报一出，迅速带动股价飙升。美股开盘后拼多多涨幅一度超过15%，创下自去年11月以来的最大增幅。但随后不久，拼多多股价迅速跳水，盘中涨幅收窄为不到2%。

截止收盘，拼多多美股涨3.52%，报132.17美元，总市值1755.99亿美元。尽管股价最终高开低走，但前期大幅上涨的势头主要得益于公司炸裂的业绩表现。

报告显示，这份成绩单不是一般的好，而是非常、非常地好。

根据报告，2023年拼多多实现营收高达2476亿元人民币，同比增长了90%，实现净利润600亿人民币，也是同比增长了90%。

几乎是一年再造了一个拼多多，其增长之迅猛着实吓人。尤其是吓同行。拼多多业绩增长的同时，阿里中国商业部分收入同比下降3%；京东零售收入同比下滑2.4%。

但更吓人的，还是拼多多2023第四季单季度的业绩。根据报告，2023第四季度，拼多多实现营收高达889亿元人民币，同比增长了123%；实现净利润为233亿元，同比增长了146%。

可以看出，第四季三位数增幅大大超越全年增幅，基本上可以理解为，拼多多的增长还在越来越迅猛，超出想象的迅猛。

02

大环境推波助澜

对于拼多多2023年的迅猛增长，赵佳臻表示：“得益于整体消费回暖，以及我们推行的直接、有效的促消费举措，也是我们不断为消费者和商家创造更多价值的自然结果。”

要知道，拼多多平台坐拥“下沉市场”和“消费降级”两大属性，其业绩上涨恰恰反映了居民消费降级的意愿加重。疫情之后，中国经济缓慢回血，居民消费信心难以迅速恢复。这一漫长的消费降级期恰恰成就了拼多多业绩的持续上涨。

来自哈尔滨的蔡忠林是拼多多的忠实消费者，家里的碗筷、腰托都来自平台。2023年，他购买的电动三轮车遇到售后问题。

拼多多客户前后给他打了十多次电话，最后帮他退货退款，还把运费和发票也退了。为此，蔡忠林专门亲自写了封感谢信送到拼多多。在他看来，把感谢、认可和赞美送到了，自己才算安心。

不管在城市或农村，还是拥有财富多或少，实惠的商品已是消费者们的共同追求，而拼多多成为提升生活幸福度的方式之一。

为助力消费普惠，2023年大促期间，拼多多强调“天天都是618”的全新概念，百亿补贴通过“单件立减”“天天折扣”等活动，持续提供双重补贴福利，推出了买贵必赔、降价补差等服务，确保消费者不买贵的只买好的。

据了解，双十一的百亿补贴用户规模突破6.2亿，一线城市用户订单量同比增长113%，四五线城市下单金额同比增长167%。

可见，拼多多正让越来越多的消费者，以更经济、更便捷的方式获得更高的生活品质。

03

再造一个海外“拼多多”

拼多多国内主站正在成为超级赚钱机器，与此同时同时Temu也在国外市场疯长，尽管仍存在亏损，但也不是没有再造一个拼多多的可能。

由于拼多多迄今一直对Temu的业绩保密，因此在财报电话会上，拼多多董事长、联席首席执行官陈磊仅表示，“这个业务仍然处于早期阶段，未来可能会有很多的变化和挑战。”之后，就没有了下文

财报显示，去年第四季度拼多多在线营销服务（广告）等收入为486.8亿元，同比增长57%。交易服务收入为402.1亿元，同比2022年的88亿元大增357%。其中，交易服务收入，包括Temu收入、多多买菜佣金收入以及部分百亿补贴的佣金这些。也就是佣金收入的增速远超占广告收入增速，收入水平甚至直接逼近后者。

究其原因，Temu在全球的扩张带动了佣金收入的大幅度提升。

近几年，拼多多的Temu全面继承了主站的低价基调，实现在全球范围内的病毒式扩张。其中为了进一步打入美国市场，Temu已经连续两年砸重金在美国超级碗投放广告。但真正让一炮打响、风靡全美的里程碑事件，是2023年2月份Temu花费了1400万美元的重金，在超级碗上投放了一条30秒的广告。

“超级碗”之于美国人，就相当于春晚之于中国人的影响力，比赛往往会吸引数千万美国观众。

所以在“超级碗”上打广告，传播力自不用多说，关键是Temu这条30秒的广告，看完很难不让人印象深刻，洗脑程度和简单粗暴的风格跟国内拼多多简直是一脉相承。

广告开头,一个穿着旧T恤的卷发女孩正无聊地翻着手机，然后突然睁大了眼睛张大了嘴巴，因为她发现了自己喜欢的一条裙子，不要999，也不要99，竟然只要9.9！

于是她迅速加购下单，从此一发不可收，又在Temu上买了各种各样的漂亮衣服鞋子，一天换800种穿衣风格不重样。

然后女孩穿着美美哒的衣服出门，看到路边穿着普通的美女，一键在temu上下了一单，花了几美元给她换了件漂亮衣服。

路过咖啡厅，看到几个秃头油腻大叔，可能觉得他们太影响市容，又人均几美元给他们一人搞了顶假发，不得不说，搞了假发之后果然看起来顺眼多了。

经过女主的安利，全大街的人都穿上了从Temu买来几美元的漂亮衣服鞋子，开始手舞足蹈地集体狂欢。

这时候广告背后的潜台词已经呼之欲出了：人人都能买到的几美元的快乐，你确定不来一个？

加之广告从头到尾都在循环播放的“I feel so rich”（我感觉自己好有钱）, “I am shopping like a billionaire” （我像亿万富翁一样潇洒购物）“Temu，temu , temu”这样洗脑的背景音乐，很难不让人想到国内版广告的“拼多多，拼多多，拼得多，省得多，拼就要就要拼多多，每天随时随地拼多多，拼多多......”

中英文版洗脑程度不相上下，只要多看两遍，看到这段文字，脑里就情不自禁跟着唱起来了。

而事实证明，这简单粗暴的广告果然很有效，中外通杀，有很多美国人在看广告的时候就迅速下载APP并开始剁手了。

根据Sensor Tower的数据，Temu在超级碗比赛当天的下载量与前一天相比激增45%，日活跃用户激增约20%，在3月份成为美国应用商店中下载量最大的应用。

当美国政府和国会集中火力对Tiktok猛烈开炮的时候，另一个“中国制造”APP，Temu在美国政府眼皮子底下“杀疯了”。

据统计，自2022年9月上线至今，Temu已经进入50个国家和地区。截至2023年12月，Temu的独立用户数量已达4.67亿，与全球速卖通齐平，位列全球电商排行榜第二名。

目前Temu已经给亚马逊带来了足够的压力。由于在广告声量与产品价格上更有优势，用户也乐于在Temu消费。另外，Temu还将亚马逊、沃尔玛等传统巨头拖入价格战之中，使得亚马逊从2024年1月起开始降低服装类产品的抽佣比例，以应对冲击。

04

向京东开火

这份炸裂的业绩背后，拼多多也在战略上有所变化，从“营销驱动”升级为“研发驱动”，再到现在全面推进高质量发展的新阶段。

在财报会上，新任CEO赵佳臻回应，所谓“高质量，”是指要进一步优化平台生态、升级消费者服务、大力扶持优质供给、深化供应链能力，通过不断优化平台治理，进一步建设有社会价值的平台。

他尤其强调，供应链研发的投入，是具有长远价值的，也是加速步入高质量发展新篇章的关键。

去年3月，拼多多开始将业务触角向3C、家电等业务板块延伸，不断进行版图扩张。先是启动了 “数码家电消费季”，在百亿补贴的基础上再次投入10亿元，对手机、平板、冰箱、空调等数码家电全品类进行额外补贴，紧接着与华为、联想等电脑品牌合作，推出 “电脑超级加补”活动。

这相当于杀入京东的最强业务板块。为了构筑壁垒，京东对这一块业务在提升供应链效率上积累了20年。拼多多和京东短兵相接，势必要提升供应链能力，虽然新任轮值CEO赵佳臻介绍了“强链”“补链“的计划，但作为典型的轻资产型平台公司，之前拼多多的快速成长依靠的是流量。

流量运营是一种轻资产模式，企业只是一个流量转化工具，不依赖自身创造流量，而是奉行拿来主义，借平台、借资源是最有效的方式。供应链的经营却完全不同，是一种彻头彻尾的“重”模式，企业要完成供应链的闭环，必须得完全掌控从商家管理、交易结算到物流运转、商务谈判等环节，这中间所要投入的人力、物力、资金和时间等成本不可估量。

接下来，拼多多能走多远，供应链是最关键的因素。不过消费下行周期有多长，留给拼多多的补链时间窗口有多长还不得而知。

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