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作者 |叶子        编辑 |钊        来源公众号 | 奇偶派（ID：jioupai）

关于AI，在上世纪的各类科幻作品中，人类就已经探讨过许多有关它的种种终极幻想。但彼时，受制于科技发展的落后，幻想无法成为现实。

但在被称作AIGC元年的2022年，深度学习扩散模型（Diffusion Model）的突破，直接推动了AIGC的突破性发展，许多基于该模型的应用也快速出现。

同年年末，ChatGPT的诞生，彻底点燃了科技圈的AI热潮，如此智能的大语言模型，也第一次让人们真切地感受到了AI成长的速度。

而受到以ChatGPT为代表的大语言模型的影响，自2023年开年以来，以TCL电子（01070.HK）为代表的多家深耕于AI应用层的企业们纷纷发布相关应用产品。

无疑，这让我们再一次开始思考，曾经的幻想，是不是已经近在眼前？

在大模型与应用层面成果层出不穷的当下，AIGC的热潮已经掀起，或将成为未来十年中最值得关注的投资方向之一。如TCL电子这样全面拥抱AIGC的公司，在第二增长曲线有望加速的背景下，将收获多少市场支持？

许多人或许有这样一种错觉——在ChatGPT爆火出圈后，AIGC在短时间内便出现了“井喷式”的发展，但事实却并非如此，在这之前，AIGC已经经历过三个阶段的发展了。

早期萌芽阶段里，首支由计算机创作的弦乐四重奏标志着AIGC的诞生，但受限于当时的科技水平，AIGC仅限于小范围的实验。

在进入上世纪90年代后，AIGC也逐渐从实验性向实用性转变，第一部完全由人工智能创作的小说的问世，也标志着AIGC正式进入了沉淀积累阶段，为“走上工作岗位”而努力。

而自2010年以来，深度学习模型不断完成迭代，AIGC也获得突破性进步，进入快速发展阶段。而2022年年底，OpenAI推出了ChatGPT，也成为了引爆整个行业的导火索。

而在ChatGPT引发热潮后，众多AIGC应用纷纷出现。

在AIGC使用最多的文字生成功能中，Jasper是其中的佼佼者。用户只需在Jasper平台输入主题和关键字，便可利用人工智能技术自动生成相应文本。轻松生成Ins标题，编写TikTok视频脚本、广告营销文本、电子邮件内容等略显烧脑的重复性工作，还能做到帮助企业优化SEO，应用范围十分广泛。

而在更进一步的AIGC的音视频生成方向上，相关应用也在快速落地。

近日，TCL电子旗下国内互联网业务主体雷鸟科技推出了首个基于AI大模型构建的儿童专属栏目——“超级智绘”AI故事集。

这个AI故事集，通过智能化AI大模型技术，将AI生成的儿童故事、日常生活科普信息、传统古诗词朗诵解读等内容自动生成精美动画，为用户带来了更多高质量的应用场景资源。

这是互联网电视行业首次出现由人工智能最新大模型技术生成的定制内容栏目。其不仅丰富了互联网电视内容，也开创行业先例，标志着TCL电子正加速布局AIGC，引领互联网电视生态新模式。

在文字生成与音视频生成外，伴随着内容类型不断丰富、质量不断提升、技术的通用性和工业化水平越来越强等趋势，还涌现了写作助手、AI绘画、对话机器人、数字人等爆款级应用，支撑着传媒、电商、娱乐、影视等领域的内容需求。

而这海量应用快速出现的背后，实际上是各大互联网、AI企业不断推出大模型的后果。

海外科技巨头的基于AI大语言模型在进入2023年以来在核心业务场景快速推出的一系列应用，Microsoft、Google和GitHub分别推出了NewBing、Bard和Copilot。

而在国内，更是出现了百模大战的情况，除了百度、阿里、科大讯飞等互联网、AI企业之外，科研院所、教育行业、制造业的龙头公司们也纷纷入局。截至目前已有30多款大模型涌现，而参与研发大模型的企业数量已经超过60家。

可以说，几乎所有的大型企业都已经意识到大模型的重要性，并根据所处行业，即将推出自有大模型，大模型将会成为所有企业的基础设施。

那么，站在这个十年赛道刚刚起步的时间点，作为普通投资者，我们又有哪些投资方向呢？

站在产业链的角度，从无到有生产一个AIGC的相关应用，相关投资方向大致可以分为算力层、模型层与应用层三个层面。

在算力层面，由于人工智能模型的参数量随换代呈现着指数型增长的态势，导致算力需求快速增长。据OpenAI估算，人工智能科学研究要想取得突破，所需要消耗的计算资源每3~4个月就要翻一倍，所以出现了算力需求爆炸式增加的情况。

目前国际上提供算力的企业主要是英伟达，而国内的寒武纪、海光信息等公司虽然已经完成了量产，但性能远不及最先进的专用计算卡，尚未进入长期实质性盈利阶段，并存在着一定的估值泡沫。

而在模型层上，则呈现出了千帆竞发、你追我赶的竞争态势，尚未出现某个公司、某个团队的大模型在各方面都优于其他模型的情况，也导致相关投资存在着不确定性，这样的格局并将长期存在。

但应用层却与算力层、模型层不同，只要满足以下条件的企业，都具备在AI新时代中“称王”的实力：①原有产品场景壁垒高，且受益于AIGC出色的信息获取、内容生成能力②有独特垂直的高质量数据③有用户粘性与深度④本身有较强的AI技术研发与落地能力。

此时，或许大家都会想到电商、游戏、传媒、办公等传统AIGC行业，但实际上我们每天都要接触的家电智能制造，也是最适合接入AIGC的行业之一。

在家电智能制造行业中，TCL电子已然成为全面拥抱AI的行业排头兵。

自1999年在香港主板上市以来，TCL电子主要从事研发、生产及销售智屏、智能移动及连接设备、智慧商显、智能家居等多品类IoT产品，自主开发家庭互联网服务。

作为国内最早布局AI、将AIoT及智慧生态作为企业核心发展战略企业之一，TCL电子借力母公司，应用到自身再到落地子公司业务，各层级在AIGC上的布局及发展，都让人看到这家公司拥抱智能时代的决心。

具体来看，AIGC热潮席卷所有行业之时，TCL电子通过多维度快速跟进，在算力层、模型层、应用层都进行了布局。

在算力层面，TCL电子母公司TCL实业的CTO孙力表示，当前公司内部已经拥有了集群的GPU算力，而在未来，如果需要本地部署大模型，结合TCL全球化的研发能力与外部合作伙伴的算力资源，暂不会存在算力不足的问题。

目前，TCL实业在全球范围内已拥有25个研发中心和6个生态合作实验室，围绕Mini LED显示技术、人工智能、IoT、AR/VR及云计算等技术领域构建了强大的生态和技术竞争力。

在模型层面，TCL实业目前拥有一支几百人的成熟算法团队，专精语音、推荐搜索、计算机视觉及智能制造等方面的算法。

同时，TCL积极开放在大模型领域和其他公司的合作，在国内已和阿里、百度、科大讯飞等能力出色的大模型服务方进行过相关的合作讨论和接洽。这意味着TCL电子可以通过母公司，将国内优秀厂商领先的智能对话模型应用于智能终端、智慧空间、智能制造领域，更快一步实现实际场景中的AI落地。

而在应用层面中，TCL在企业内部运营、智能制造场景、智能产品设计三条业务线中应用了AIGC的能力。

在企业日常的内部运营中，AIGC已经落地智能语音助手与内容生成，而在未来，营销、人力资源管理和财务模块，也都将逐步接入大模型，彼时，企业内部运营效率，将会得到质的提升。

TCL电子背靠母公司的强大AIGC布局与应用实力，将AIGC应用到自身的流程管理与业务发展之中。

在智能制造场景中，AI的相关能力已经可以帮助TCL电子的工程师进行相关知识查询、进行故障定位、指导、决策，大大提高了故障排查和解决的效率，降低了设备异常的风险。

而在智能产品设计中，TCL电子持续探寻各类人工智能应用场景能力边界。

当前，智能家居产品交互能力不足，更多依赖人工设置的问题，导致用户体验达到了瓶颈，主动智能化程度有待提升。

TCL电子致力于AIoT 2.0的推进，将交互式AI置入家居产品中，通过智能语音、智能触控、智能视觉三种交互模式，分别从声音维度、动作维度以及空间图像维度延伸与人进行交互，更加接近人与人之间直接对话的模式。

而得益于在电视方面的大量数据积累，TCL电子目前已达到业界领先的智能交互水平，可以将闲聊、多轮对话、搜索内容，推荐个性化内容等方面嵌入智能家居中，预计将掀起新一轮的体验革新浪潮。

2022年财报显示，TCL电子研发费用同比增长2.0%至25.31亿港元，研发费用率达3.5%，同比提升0.2%。未来，TCL电子将进一步探索AI技术于家电、移动电子设备等其他智能终端产品中的应用，加强在机器视觉、自然语言处理、知识图谱、运筹优化等相关技术的研发，提升各类产品的交互体验，致力成为全球领先的智能终端企业。

而在子公司的AIGC实践应用层面，如前所述，TCL电子旗下雷鸟科技行业首发了基于AI大模型构建的儿童专属栏目“超级智绘”AI故事集。

在以AI故事集为代表的音视频创作之外，AIGC也为电视内容创作的环节带来了新的变革：AI的介入卸下了剧本写作中的沉重负担，主创人员可以利用关键词轻松生成故事梗概、探索情节走向的可能性，验证不同叙事结构下的剧本连贯性，逐渐成为内容制作环节新一代的必需品。

而除了对生成端的赋能外，对话式AI还可应用于宣发端、搜索端，此时与TCL的硬件相联动，便可为市场带来全新体验。

算力层面、模型层面与应用层面的万全准备和落地开花，或将推动TCL电子第二曲线增长加速。

TCL电子执行董事兼首席财务官胡殿谦在2022年度业绩发布会上就表示，传统智能终端行业空间增长趋于稳定，仍是TCL电子主战场。光伏、AR/XR等是公司持续发力的“第二增长曲线”。

中信证券研报分析，创新业务多元布局，第二增长曲线逐渐明晰，TCL电子基于自身渠道及品牌，多元化拓展业务边界。其中，TCL电子持续深化全品类智能物联生态布局，由TCL电子孵化的雷鸟创新在2023年5月更推出了新升级的雷鸟Air Plus智能眼镜，为消费者带来6米距离等效215英寸的高清巨幕显示效果。据悉，2022年雷鸟智能眼镜以国内线上平台市场份额28.4%稳居第一。

以ChatGPT、GPT4.0等大语言模型为代表的大模型浪潮，正在向多垂直领域扩展，并对众多行业完成了颠覆性的改变。

其中，各行各业中率先拥抱AIGC的企业，已经得到了业绩与估值上的双重提升：科大讯飞作为国内大模型的佼佼者，股价从开年的30元出头，上涨至最高的70.1元；昆仑万维则依靠应用向的适配，在年内完成了近五倍的上涨。

在这样的背景下，全面拥抱AIGC的TCL电子的奇点时刻，或许已经来临。

在长期技术积累与AIGC之风的共同推动下，TCL电子在完成智能企业转型和智能产品转型后，第二增长曲线或将走上“加速快车道”，资本市场则有望继续用脚投票。